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期货案件审判财产保全和执行

可供保全的财产范围

(一)客户交易保证金的保全。当期货公司在交易所专用结算账户中的保证金余额小于期货公司向客户收取的保证金余额,即存在相应差额时,客户的正常支付需求无法实现。客户通常买卖一定数量的期货合约,并占用一定的保证金来保护自己的权益;如果客户没有持仓或者持仓很小,当保证金为负时,说明该客户的保证金被期货公司的其他客户占用,会导致该客户的保证金为负,或者即使持仓盈利,也没有办法体现保证金的盈利余额。根据规定,期货公司不得与客户进行混码交易,因此对应客户代码下的持仓合约所占用的保证金所有权属于客户。但是,交易所或期货公司不可能单独对交易所专用结算账户中的客户持仓保证金进行保全,因为客户持仓保证金的保全必须在平仓后实现。一旦客户平仓,其他客户在正常交易时间内可能并不知道客户的资金已被保全,仍可能因为继续买卖期货合约而占用刚平仓客户释放的保证金。因此,客户平仓保证金的保全需要期货交易所和期货公司的配合。

(2)无持仓保证金的保证金可以对期货合约进行担保,但当期货公司在交易所的专用账户中没有持仓合约时,实际上意味着客户在交易所没有持仓合约,保证金没有担保功能,要么根本没有使用,要么已经全部解除。根据最高人民法院法释〔1997〕《通知》号第四条的规定,交易保证金失去保证金作用的,人民法院可以依法冻结、划拨交易保证金。交易保证金失去了保证金功能。应该理解为期货公司的所有客户都是零持仓合约,期货公司处于无持仓合约状态。确定零位裕量时,应注意以下情况:

1.期货公司在交易所专用结算账户的头寸为零时,会保全这部分保证金,一般不会产生纠纷;2.当期货公司申请停止交易或因其违规,期货交易所依据交易规则进行的停止交易的处罚在保全的同时出现,期货公司必须先结清客户的所有头寸,然后客户要求提取清算后的剩余保证金。这时候是应该直接保存没有开仓的保证金,还是应该让平仓后的客户把保证金提取出来再保存剩下的?如果采用前者,必然导致无持仓保证金被冻结,客户提取剩余保证金的要求无法实现的矛盾,而如果采用后者,保证金很可能为零。在这种情况下,执行保全必然会涉及到顺序的问题。一是交易所的债务要还清;其次,以平仓日结算单为基础,根据每个客户的代码计算客户持仓合约平仓后的保证金金额;最后,是保全剩余资金,不持仓。

保存成员的特别基金账户。人民法院有权对期货公司的自有资金采取保全措施。人民法院要对部分资金采取保全措施,期货公司或者期货交易所提出异议的,人民法院应当给予其一定期限举证。能够证明被保全的资金属于结算资金或者交易保证金的,人民法院不予采取保全措施;期货交易所、期货公司未在规定的合理期限内提供相反证据的,人民法院有权对该部分资金采取强制措施。当然,如果期货公司有其他可供执行的财产,人民法院也会采取灵活措施

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