央行罕见的“三次降息”影响了许多读者的心。降息后，月供少了多少？企业的融资成本会降低多少？银行还能借多少钱？记者昨天走访了我省银行业，详细了解了央行降息、下调存款准备金率、开征免息税对个人和企业的影响。央行罕见的三次降息的实际影响是什么
部分理财产品收入缩水
金融专家指出，中长期理财产品应在未来购买。“新一轮降息有望吸引客户延长理财周期，一年期理财将比短期理财更受欢迎。”
“在中国进入降息周期的背景下，居民在购买理财产品时，应选择中长期理财产品。”因为银行未来推出的理财产品可能会随着央行基准利率的降低而降低预期收益率，也就是说银行理财产品的收益率在未来会逐渐降低。
“今后居民购买理财产品，要看理财产品的条款，看收入是否随着央行利率调整而变化。”许多理财产品的条款规定，它们的收益率将随着央行的利率调整而变化。央行这次降息后，这类理财产品的收益也会“缩水”。
由于利率与债券收益率成反比，预计央行进入降息通道后，债券市场将有机会继续表现。加上股市波动，大量资金将涌入债券市场，债券收益未来表现有望大幅提升。建议投资者关注纯债型开放式基金或银行债券理财产品。
活期存款利息不减反增
国务院还决定，从2008年10月9日起，储蓄存款利息收入暂免个人所得税。这些给普通居民带来了什么影响？
“由于存款利率没有下调，在暂时免除利息税后，储户的活期存款每年可以获得更多的利息收入。"
比如降息前一年定期存款利率为4.14%，一年一万元利息为414元，缴纳5%储蓄存款利息赚取个人所得税后，居民实际赚取的利息为393.3元。降息后，利率为3.87%，存一万元一年的利息为387元。与这两者相比，降息后的实际利率降低了6.3元。由于这次没有下调存款利率，按照目前0.72%的存款利率，一个人存一万元活期存款，在暂免利息税后，每年会从3.6元中获得更多的利息收入。
在业内人士看来，从暂时免征利息税的政策来看，其象征意义可能远远大于其操作意义。据分析，停征利息税会带来三方面的影响。一是降息后停征利息税，缓解了降息带来的储蓄压力，从而有助于居民储蓄的增加。同时，这一措施也不会极大地改变负利率的寿命。其次，普通人处于社会收入结构的中下层，而富人有更多的投资渠道，所以取消利息税有利于社会公平。最后，拉动内需。一般来说，取消利息税表现在保护存款人利益、增加居民收入、鼓励消费等方面。
“房贷家族”的压力略轻
“20万的20年房贷，降息后每月还44.26元。贷款利率下调，无疑会减轻贷款买家的还贷压力。”张老师，郑州市公民，年初办理20年20万元住房抵押贷款，选择等额本息还款法。在那
贷款利率下调无疑对房地产开发商有利。除了降低企业融资成本外，降低居民购房融资成本也有利于开发商售房。但是受国内宏观经济环境的影响，买涨不买跌的心理还是会让大部分人观望。
这次降息对房地产市场来说应该是个好消息，因为可以为购房者减少利息支出，但目前决定购房者购房的主要因素是房价而不是贷款利率。就房地产商而言，虽然利息负担有所下降，但没有放松房地产商贷款额度的迹象。房地产行业能否更好地复苏，取决于不断放松的优惠政策。
房地产开发商暂时有喘息的机会
今年以来，各地楼市销售明显不景气，开发商撤资难度加大。此外，信贷继续收紧，开发商“饥渴”资金。用SOHO中国董事长潘石屹的话说，开发商资金短缺到了“前所未有的程度”。根据2008年上市公司年中报告，* *地产、* *集团、万*A、* *地产等四家领先房地产企业的资产负债率在70%左右，超过60%的预警水平。然而，面对饥渴的房地产企业，许多银行根本没有钱放贷，因为存款准备金率不断提高。
贷款利率下降，郑州某房地产公司营业部负责人暗暗松了一口气。他告诉记者，降息可以减轻购房者的房贷负担，希望更多的人下定决心买房。整个上半年，他都在担心如何卖出更多的房子，降息让他又看到了希望。
但分析师认为，对于购房者来说，虽然降息有利于降低贷款成本，但可能会带动部分旁观者入市。但是由于整体房价偏高，大部分有能力买房的人已经买了，没有能力买房的人因为每个月少交几十块钱，很难决定买房。开发商维持现金流最重要的是依靠销售回报。在观望气氛浓厚、信心不足的情况下，很难通过降低双息来立即刺激市场，交易低迷还会持续一段时间。
降息的实际效果可能是有限的，因为它沿着国民经济的各个环节都需要相当长的时间才能生效，但是它的心理效果远远超过实际效果，只能算是对市场的一个积极信号，有利于建立买家的信心。
改善企业融资环境
河南省中小企业服务局此前的调查显示，自去年实施紧缩货币政策以来，央行不断加息，提高存款准备金率，使得中小企业贷款瓶颈持续拉长，许多中小企业因资金不足而无法持续生产。从调查来看，94.1%的企业反映财务困难是制约发展的最大瓶颈。由于缺乏流动性，55%的企业达不到设计生产能力，92%的企业难以进行技术改造或扩大生产规模。
企业融资的主要渠道是银行。央行这次下调商业银行存款准备金率，相当于公开向银行水库放水。业内预测，这将在一定程度上改善银行的业绩。交通银行郑州分行的一位人士对此表示满意。他说，央行在不到一个月的时间里，放松银行业3150亿元，说明我国货币政策发生了重大变化，力度不小。
截至2008年8月底，我国金融机构人民币存款余额为45万亿元。以此计算，此次下调部分金融机构存款准备金率解冻的资金量约为2250亿元。自2007年以来，央行已连续15次上调存款准备金率，其中包括2008年的5次，通过abo冻结银行资金
三个利率都降了，但是沪深股市不买。昨日上午，两市股指虽高开，上证综指仅高开33点，区间不到2%。郑州市凤禅路某证券营业部营业厅的股东赵老师感叹道：“在它开得更高之前介绍一下就好了。看来大家还是很谨慎的。”失望的不只是赵先生。看到这种情况后，某股群的“群主”也提醒大家不要追涨，要观望。
截至收盘，沪深股市不涨反跌，令不少投资者大跌眼镜。市场参与者对此有不同的看法。一种观点认为，目前的利好措施没有触及市场的核心焦点：规模和规模。
由于目前世界经济形势不明朗，中国经济与世界经济的联系越来越紧密，救援行动对经济的长期影响需要进一步观察，能否从根本上解决当前问题仍需谨慎。
据证券专业媒体报道，另一项减税政策——，越来越多地呼吁降低股票股息税。专家认为，在目前股市低迷的情况下，对股票“减收”或“暂免”股息税的条件已经具备，减免股息税有望成为下一步救助措施。如果情况需要，不排除央行会进一步降低准备金率等措施支持市场。
